一、國務(wù)院七部委“八箭連發(fā)”力挺光伏！
1、生態(tài)環(huán)境部：未來十年我國將大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電
12月15日，生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長李高表示，在“十四五”“十五五”期間，我國將進一步大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電。
李高說，中國在氣候雄心峰會上提出，到2030年，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上等4項目標。這一目標充分展現(xiàn)了中國積極應(yīng)對氣候變化的力度與決心。到2030年的風(fēng)電、太陽能發(fā)電裝機目標接近現(xiàn)有規(guī)模的3倍，相當于美國目前全部發(fā)電裝機規(guī)模，超過了目前全球風(fēng)電、光伏的裝機規(guī)模。這意味著我國風(fēng)電和太陽能發(fā)電在過去快速發(fā)展的基礎(chǔ)上，未來十年仍要實現(xiàn)持續(xù)的高速發(fā)展。
2、工信部：光伏玻璃不受產(chǎn)能置換限制
生態(tài)環(huán)境部表態(tài)大力支持光伏發(fā)展第二天，工信部又發(fā)一利好政策，直指光伏玻璃持續(xù)漲價影響光伏組件生產(chǎn)和交付能力的問題。
12月16日，工信部就《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（修訂稿）》公開征求意見。工信部在這則文件中表示，光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制定產(chǎn)能置換方案。
這則文件意味著光伏壓延玻璃不需制定產(chǎn)能置換方案即可投產(chǎn)新的項目，在挪去產(chǎn)能置換這個“緊箍咒”后，光伏壓延玻璃的產(chǎn)能將會迅速擴大，而光伏玻璃供應(yīng)掣肘光伏迎接平價時代的陰霾也將一揮而散。
生態(tài)環(huán)境部、工信部之外，交通運輸部也發(fā)布一項利好，全力支持光伏+產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)了解，2020年交通運輸部已發(fā)布兩則文件，支持光伏+應(yīng)用拓展，可以說是不遺余力。
3、交通運輸部：鼓勵在服務(wù)區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設(shè)施
首先，8月6日，《交通運輸部關(guān)于推動交通運輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）下發(fā)。《意見》提到，打造融合高效的智慧交通基礎(chǔ)設(shè)施，在新能源新材料行業(yè)應(yīng)用上，鼓勵在服務(wù)區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設(shè)施，與市電等并網(wǎng)供電。
數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國高速公里里程已達15萬公里。按照平均每50公里一對服務(wù)區(qū)的標準粗略計算，全國約有3000對以上服務(wù)區(qū)，加上邊坡的面積，裝機的空間非常大。
繼8月份發(fā)文鼓勵在服務(wù)區(qū)、邊坡等公路沿線合理布局光伏發(fā)電設(shè)施之后，近日交通運輸部印發(fā)《關(guān)于招商局集團有限公司開展集裝箱碼頭智能化升級改造等交通強國建設(shè)試點工作的意見》（以下簡稱《意見》）再次提及光伏。
4、交通運輸部：制定高速公路路側(cè)光伏工程技術(shù)規(guī)范
《意見》提出，基于綠色能源的智慧高速公路關(guān)鍵技術(shù)研究與應(yīng)用，開展高速公路綠色能源建設(shè)模式與技術(shù)規(guī)范研究，制定高速公路路側(cè)光伏工程技術(shù)規(guī)范，探索建立綠色能源全生命周期管理機制。開展綠色能源綜合服務(wù)模式與市場化電力交易盈利模式研究，建設(shè)基于分布式光儲系統(tǒng)的高速公路智慧能源服務(wù)平臺，促進綠色能源發(fā)用電產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展。
生態(tài)環(huán)境部、工信部、交通運輸部等“邊緣”機關(guān)鼎力支持光伏的同時，國家能源局、財政部等主管光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國務(wù)院部委“呵護”光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度更是空前。
5、國家能源局：將繼續(xù)出臺多項扶持光伏產(chǎn)業(yè)的政策
12月10日，2020年中國光伏行業(yè)協(xié)會年度大會舉行，國家能源局新能源司副司長任育之出席并講話，透露了國家能源局將扶持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一些政策動向。
任育之表示，“十四五”期間，光伏發(fā)電將脫離補貼進入平價時代，但國家能源局則將繼續(xù)出臺扶持光伏產(chǎn)業(yè)的政策。這些政策包括新能源基地示范工程行動計劃，考慮在三北、西南布局多個千萬千瓦級的新能源基地，在各地推動建設(shè)一批百萬千瓦級的光伏發(fā)電平價基地，因地制宜地建設(shè)一批農(nóng)光互補、牧光互補等多模式的光伏發(fā)電項目。十四五期間，我們也將推動一批示范項目建設(shè)，促進光伏加儲能、光伏治沙、光伏制氫等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的成熟，并實施一級行動計劃，促進光伏發(fā)電多點開發(fā)。
任育之稱，目前初步考慮繼續(xù)完善可能再生能源消納權(quán)重考核制度以及綠證制度，并且可能要有一些很大的變化，調(diào)動各方積極性，推出平價時代光伏電價政策，做好與電力市場的銜接。在保證項目基本收益的情況下，逐步有序推動新增光伏發(fā)電參與電力市場交易，推動新一代電力系統(tǒng)建設(shè)，確保大規(guī)模光伏發(fā)電的接入和消納，以及建筑物上安裝光伏的強制性國家標準出臺。
6、財政部：2006年及以后項目全部納入補貼清單
7、科技部：鼓勵“光伏+生態(tài)修復(fù)”項目，推動荒漠化修復(fù)！
在推動光伏+的發(fā)展方面，科技部和住建部也有利好政策下發(fā)。
近日，科技部在回復(fù)《關(guān)于在“一帶一路”國家開展光伏+生態(tài)修復(fù)合作的建議》中表示， 下一步將會鼓勵生態(tài)環(huán)境保護部門和機構(gòu)結(jié)合分布式風(fēng)電/光伏以及農(nóng)光、漁光、牧/風(fēng)光等示范項目的實施，推動荒漠化等生態(tài)環(huán)境修復(fù)，實現(xiàn)可再生能源開發(fā)利用與生態(tài)文明建設(shè)共贏。
住建部下發(fā)這則文件，預(yù)示太陽能發(fā)電工程在建筑方面的應(yīng)用逐步落地，并開始規(guī)范化、標準化發(fā)展階段。這是住建部推進光伏+應(yīng)用發(fā)展方面的努力，利好戶用和工商業(yè)分布式。
二、光伏2021年度展望
歐洲方面，減排目標不斷提升，2020年9月《2030年氣候目標計劃》中指出可再生能源占終端能源消費量比重在2030年前達到38%~40%。
美國方面，拜登當選以后將宣布重新加入《巴黎協(xié)定》，2020年11月18日，美國太陽能行業(yè)協(xié)會向拜登建議，取消特朗普對進口設(shè)備加征關(guān)稅 ，并提出通過立法來延長一份針對太陽能產(chǎn)業(yè)的、關(guān)鍵性的聯(lián)邦稅收抵免政策。
12月9日國家能源局新能源司副司長表示“十四五光伏空間遠超十三五，對在座的各位都是重大機會”，光伏協(xié)會首次給出官方“十四五”指引——年均70至90GW，而我國今年光伏裝機量預(yù)計在35-40GW左右，此次官方給出的“十四五”指引同比至少翻倍。
1、硅料：價格有望維持高位
雖然顆粒硅明年產(chǎn)能落地較快，將有5萬噸左右，但是完全取代西門子法還需時間，因此西門子法硅料（通威股份）的供需緊張依然存在。
此外，下一代電池技術(shù)如HJT、TOPCON等基于N型硅料技術(shù)，龍頭廠商加快產(chǎn)能轉(zhuǎn)化，率先完成布局的企業(yè)有望獲得超額收益。
按硅料目前8.2萬元/噸的價格來看，毛利率能達到50%以上，在2021年硅料價格維持高位的情況下，有望為公司業(yè)績增長提供強勁驅(qū)動力。
2、玻璃：結(jié)構(gòu)性供需緊張
在2020Q4行業(yè)旺季來臨時，供給不足導(dǎo)致光伏玻璃價格快速上漲，相比低點時漲幅達到75%。2021年各季度新增產(chǎn)能在3000噸/天左右，整體維持緊平衡狀態(tài)，價格有支撐。但該環(huán)節(jié)可能存在超白浮法產(chǎn)能進入，設(shè)備的轉(zhuǎn)換一個季度即可完成，對供給形成支撐，若下游對超白浮法接受度上升，則可能造成光伏玻璃價格回落。
在組件大型化的趨勢下，明年玻璃將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供需缺口。
因為新建窯爐和改造窯爐需要0.5-1.5年左右，結(jié)構(gòu)性缺口或?qū)⒃诿髂晗掳肽旰棉D(zhuǎn)。
3、硅片：明年價格可能下行
但是，目前大尺寸硅片產(chǎn)能還較低，假如下游對大尺寸組件的需求超出預(yù)期，則硅片行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺的情況，大尺寸布局相對領(lǐng)先的公司有望受益。
4、電池片：產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性緊張
通威股份2021年產(chǎn)能在42GW左右，其中210產(chǎn)能規(guī)模在22.5-30GW，占比達54-71%。
5、膠膜：盈利能力提升
另外福斯特市占率不斷提升，2019年已達到57%，優(yōu)秀的市場格局有效防止競爭者進入行業(yè)，因此在2021年依然維持供需緊平衡狀態(tài)。
6、逆變器：受益海外需求恢復(fù)
逆變器：疫情恢復(fù)下，將受益于全球裝機景氣度提升。
國產(chǎn)逆變器近年隨國內(nèi)市場好轉(zhuǎn)而迅速進步，目前在性價比上領(lǐng)先海外企業(yè)，價格低于海外企業(yè)約60%，具有較強吸引力。
組串式性價比凸顯，高盈利增加公司業(yè)績彈性。組串式因更多MPPT增加發(fā)電量和更好的運維便利性，逐漸成為逆變器的主流趨勢。2019年組串式逆變器滲透率為60%，未來有望達到80%以上。另一方面，組串式逆變器溢價空間大毛利率高，提高組串式出貨產(chǎn)比有利于提升盈利能力。
7、跟蹤支架：滲透率逐步提升
跟蹤支架：滲透率將逐步提升。
從數(shù)據(jù)上來看，雙面組件（未來組件趨勢）和跟蹤支架的組合在全球93%的區(qū)域可以達到最低的度電成本，有望成為未來電站主流組合。